互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融形式，通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)、第三方支付和搜索引擎等方法形成龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)，運(yùn)用云計(jì)算和行為分析等方式進(jìn)行信息創(chuàng)造，大幅提高了金融市場(chǎng)的信息有效性。互聯(lián)網(wǎng)金融模式充分借助互聯(lián)網(wǎng)手段，把金融業(yè)傳統(tǒng)營(yíng)銷渠道和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷渠道緊密結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)由“產(chǎn)品中心”向“客戶中心”這種轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式創(chuàng)新及其深化發(fā)展引發(fā)了金融業(yè)的商業(yè)和服務(wù)模式創(chuàng)新，直接推動(dòng)了金融市場(chǎng)環(huán)境、組織方式和思維模式的深刻變革。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式將加劇金融脫媒。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，可以繞開(kāi)金融機(jī)構(gòu)在資金融通過(guò)程的主導(dǎo)地位，融資雙方直接交易，并且能夠吸收大量社會(huì)和個(gè)人的閑散資金，使金融機(jī)構(gòu)的金融中介作用和資金集聚功能不斷弱化。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式較好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融模式的不足，拓展了傳統(tǒng)金融模式的商業(yè)邊界，更好地讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹(shù)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融模式大幅降低了金融需求者的綜合成本和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本;另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有龐大而復(fù)雜的機(jī)構(gòu)設(shè)置，使其決策更加靈活有效，有效解決了傳統(tǒng)金融模式的低效率和覆蓋盲區(qū)問(wèn)題。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有較強(qiáng)的信息創(chuàng)造功能，降低了傳統(tǒng)金融業(yè)的信息不對(duì)稱程度，提高了金融的信息有效性。互聯(lián)網(wǎng)金融模式通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化方式進(jìn)行信息處理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度較低，資金供求雙方在資金期限匹配、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟确矫娴某杀据^低，各類金融交易和資金支付直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡定理描述的無(wú)金融中介狀態(tài)，提高了資金配置效率，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，還能大幅減少交易成本和費(fèi)用。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式推動(dòng)了我國(guó)現(xiàn)存金融運(yùn)行模式、監(jiān)管模式和利益格局的變革。互聯(lián)網(wǎng)金融模式大大淡化了當(dāng)前金融業(yè)的分工和專業(yè)化;提高了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)參與的廣度和深度，金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、期限匹配等復(fù)雜交易都會(huì)大大簡(jiǎn)化和可操作，市場(chǎng)參與者更為大眾化，金融普惠性在最大程度上得到發(fā)揮，金融服務(wù)需求的個(gè)性化程度在最大范圍內(nèi)得到實(shí)現(xiàn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式改變了人們的金融消費(fèi)方式，推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)商業(yè)模式變革。互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融服務(wù)的可獲得性、及時(shí)性和便利性成為參與者的主要選擇，改變了金融業(yè)傳統(tǒng)的柜臺(tái)消費(fèi)模式，促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，創(chuàng)造了許多新的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)形態(tài)。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式是在信息化時(shí)代大背景下信息技術(shù)與金融業(yè)融合發(fā)展的產(chǎn)物：一方面，包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在內(nèi)的非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融領(lǐng)域，不僅擴(kuò)大了這些企業(yè)的業(yè)務(wù)和服務(wù)領(lǐng)域，而且直接增加了社會(huì)的金融服務(wù)供給，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求提供了最大可能，從而推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展;另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助和大力運(yùn)用信息技術(shù)手段，大幅度降低其經(jīng)營(yíng)成本，也可以通過(guò)服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)生新的金融業(yè)務(wù)、新的客戶，甚至可能出現(xiàn)一種全新的基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的組織形式，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平。可以預(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融業(yè)模式相互融合發(fā)展，從金融體制機(jī)制、業(yè)務(wù)流程、金融工具和金融理念等方面持續(xù)創(chuàng)新，將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展帶來(lái)新的契機(jī)。
雖然目前互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)促使傳統(tǒng)金融變革和金融創(chuàng)新的“紅利”，但也同時(shí)具有與傳統(tǒng)金融模式不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。
其一，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風(fēng)險(xiǎn)是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的不確定性、不可控性和發(fā)生損失的可能性，既包含了金融風(fēng)險(xiǎn)，又包含了具有復(fù)雜性和多變性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有強(qiáng)傳播性、影響瞬時(shí)性和復(fù)雜性，以及互聯(lián)網(wǎng)金融邊界模糊，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
其二，信息系統(tǒng)的安全性風(fēng)險(xiǎn)。在客戶的資金安全、客戶的信息安全和信息系統(tǒng)的安全等方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和信息管理風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的暴露，極易引發(fā)社會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性產(chǎn)生信任危機(jī)。
其三，合規(guī)管理風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在主觀上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，客觀上沒(méi)有資本約束和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)急劇變化時(shí)，可能產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金安全風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。
其四，政策性風(fēng)險(xiǎn)。主要包含法律政策風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和洗錢風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)沒(méi)有專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的明確的法律規(guī)定，出現(xiàn)問(wèn)題后涉及的責(zé)任確定、承擔(dān)、仲裁結(jié)果的執(zhí)行等問(wèn)題難以解決。互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性和高流動(dòng)性，使貨幣供應(yīng)量的可控性與可測(cè)性下降，加劇貨幣乘數(shù)的不穩(wěn)定，將對(duì)貨幣政策目標(biāo)和金融市場(chǎng)的運(yùn)行及傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷、快速、隱蔽的特性，決定了無(wú)法對(duì)資金流向真正有效跟蹤，極易引發(fā)洗錢風(fēng)險(xiǎn)。
